Cheat Sheet • Module 5

Ratios Rapides ⚡ Filtrer les excès (PEG, FCF Yield)

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Valeur Intrinsèque 💎 DCF & Reverse DCF (Réalité)

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Triangulation 📐 Confirmer et Acheter

📊 La Grille de Valorisation

QARP Standard

Indicateur	🟢 ACHETER (Cheap)	🟡 CONSERVER (Fair)
1. FCF Yield Rendement Cash	> 5%	3% à 5%
2. Ratio PEG Prix / Croissance	< 1.2	1.2 à 2.0
3. PER Historique vs Moyenne 5 ans	Inférieur	Égal
4. Forward vs Trailing Dynamique	Forward < Trailing	Stable

💎 Valeur Intrinsèque (DCF)

Ne vous fiez pas au PER seul. Utilisez l'app Intrinsic pour calculer la valeur réelle.

Marge de Sécurité Requise :

• Ultra Quality : 0% à 10% (Fair Value OK)
• Quality Standard : 20%
• Cyclique / Risqué : > 40%

🔄 Reverse DCF (Reality Check)

Quel taux de croissance le marché attend-il (Price-In) ?

Le Feu Vert ✅

Quand la Croissance Implicite (attendue par le marché) est INFÉRIEURE à la croissance historique de l'entreprise.

Implied Growth < Historical CAGR

🎯 La Checklist de Décision (Triangulation)

⏳

1. Test Historique

Est-ce que je paie moins cher que d'habitude ? (PER < Moyenne 5 ans)

⚖️

2. Test Intrinsèque

Est-ce que Prix < Valeur (DCF) ? La marge de sécurité est-elle suffisante ?

🧠

3. Sanity Check

GuruFocus (Undervalued ?) & TipRanks (Smart Score > 8 ?).

💰

Règle du "Position Sizing"

• Fair Value : Petite ligne (1-2%) + Cash pour renforcer.
• Massivement Sous-évalué (>30%) + Quality : "Fat Pitch" -> Grosse ligne (4-5%) immédiate.